الخيارات الثنائية للخارج
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
خيار الحاجز الثنائي هو نوع من الخيارات الرقمية التي تعتمد عليها عوائد الخيار على ما إذا كان الأصل قد لمس مستوى حاجز في وقت ما خلال فترة الخيار. ولا تتأثر قيمة المكافأة بحجم الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب، ويمكن أن تكون في شكل دفعة نقدية أو تسليمها. الخيارات الموضحة هنا هي المسار المعتمد، مما يعني أن الملف الشخصي للدفع يعتمد على قيمة مادة العرض خلال عمر الخيار وقيمة الأصل الأساسي عند ضرب الحاجز أو في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. بالنسبة للمكالمة، يتم استلام العوائد إذا كان سعر الأصل الأساسي أكبر من سعر المخالفة، وبالنسبة للعرض، يتم استلام العائد إذا كانت المخالفة أكبر من سعر الأصل الأساسي.
تفاصيل تقنية.
هناك نوعان من الخيارات الثنائية الحاجز. الأول هو الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا تم ضرب الحاجز (أو لم يتم ضربه) خلال عمر الخيار.
يتم دفع تعويضات إما عندما يتم ضرب الحاجز، أو عند انتهاء صلاحية الخيار. وبالنسبة للدفعات النقدية، لن يؤثر هذا التمييز إلا على الفترة الزمنية التي يتم فيها خصم الدفعة. أما بالنسبة إلى مدفوعات الأصول، فإن التمييز أكثر دقة. إذا تم دفع العوائد عند لمس الحاجز، فإن القيمة الحالية للدفع تساوي قيمة الحاجز المخفض - حيث إن هذه هي قيمة الأصل عند لمس الحاجز. من ناحية أخرى، إذا تم دفع العوائد عند انتهاء صلاحية الخيار، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي أي قيمة يتم تحقيقها في تاريخ انتهاء الصلاحية، مخصومة إلى تاريخ التقييم.
وتشمل الفئة الثانية الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا كان الحاجز قد ضرب (أو لم يصيب) خلال فترة الخيار، وإذا كان الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. هذه هي أنواع من تدق في وخرق التدريجي الخيارات حاجز ثنائي.
هناك أنواع أخرى من الخيارات الرقمية المتاحة داخل مكتبة فينكاد، بما في ذلك نكهات مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف الخيارات حاجز ثنائي فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مكافأة تساوي قيمة الأصول إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل استدعاء حاجز ثنائي، أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا تم لمس الحاجز والخيار في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز للدعوة في حاجز ثنائي أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مردود يعادل قيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث تكون المكافأة في تاريخ انتهاء الصلاحية. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث يتم إجراء العائد عند لمس الحاجز.
لتقييم منتج فينكاد التي يمكن أن تقيم خيارات الحاجز الثنائي، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.
خيار المغلوب.
ما هو "خيار المغلوب"
خيار المغلوب هو خيار مع آلية مدمجة لإنهاء لا قيمة له إذا تم تجاوز مستوى السعر المحدد. ويحدد الخيار المغلق سقف إلى المستوى الذي يمكن أن يصل إليه الخيار لصالح صاحب الحساب. وبما أن الخيارات التي تحد من إمكانات الربح للمشتري الخيار، يمكن شراؤها للحصول على قسط أقل من خيار معادل دون شرط خروج المغلوب.
كسر "خيار خروج المغلوب"
على سبيل المثال، كاتب الخيار قد يكتب خيار الاتصال على الأسهم 40 $، مع سعر الإضراب من 50 $ ومستوى خروج من 60 $. يسمح هذا الخيار فقط لحامل الخيار الربح تصل إلى 60 $، وعند هذه النقطة تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له، مما يحد من الخسارة المحتملة لكاتب الخيار. تعتبر خيارات خروج المغلوب خيارات غريبة، وهي تستخدم في المقام الأول للسلع وخيارات العملة.
أنواع خيارات المغلوب.
وهناك خيار من أسفل والخارج هو نوع من خيار خروج المغلوب. إن خيار الحاجز المتدني والغير يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر إضراب محدد سلفا إذا لم ينخفض سعر الأصل الأساسي عن حاجز محدد خلال عمر الخيار. إذا انخفض سعر الأصل الأساسي أسفل الحاجز في أي نقطة من عمر الخيار، فإن الخيار يتوقف عن الوجود ولا قيمة له. على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيار الاتصال من أسفل إلى خارج على الأسهم التي تتداول عند 60 $ مع سعر الإضراب 55 $ وعائق 50 $. افترض أن السهم يتداول دون 50 دولار قبل انتهاء صلاحية خيار المكالمة. لذلك، يتوقف خيار الاتصال من أسفل إلى خارج.
وخلافا لخيار الحاجز المتدرج والخروج، يمنح خيار الحاجز المتدرج للحامل الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر إضراب محدد إذا لم يتجاوز الأصل حاجزا محددا أثناء عمر الخيار . لا يتم طرح خيار صعودا وخروجا إلا إذا زاد سعر الأصل الأساسي فوق الحاجز. افترض أن مستثمرا يشتري خيارا صعودا وخارقا على سهم بسعر إضراب قدره 30 دولارا وعائق 45 $. افترض أن السهم كان يتداول عند 40 $ للسهم الواحد عندما اشترى الاستثمار خيار رفع وخروج. على مدى عمر الخيار، تداول السهم فوق 45 $، ولكن بيعه إلى 20 $ للسهم الواحد. لذلك، فإن الخيار تنتهي تلقائيا لا قيمة له.
خيار الحاجز المزدوج.
تعريف "خيار الحاجز المزدوج"
خيار مع اثنين من مشغلات متميزة التي تحدد النطاق المسموح به لتقلب أسعار الأصول الأساسية. ولكي يحصل المستثمر على عائد، يجب أن يحدث أحد الحالتين؛ يجب أن يصل السعر إلى حدود النطاق (للمضاربة) أو يجب أن يتجنب السعر لمس أي من الحواجز (للخروج).
تراجع "خيار الحاجز المزدوج"
خيار حاجز مزدوج هو مزيج من اثنين تعتمد تدق في أو طرق خروج التدريجي. إذا تم التوصل إلى أحد الحواجز في خيار مزدوج المغلوب، يتم قتل الخيار. إذا تم التوصل إلى أحد الحواجز في خيار مزدوج تدق، والخيار يأتي على قيد الحياة.
الخيارات الثنائية للخارج
صعودا وخروجا ثنائي يضع K أقل من B صعودا وخارجا يضع ثنائي K & لوت؛ B هي الخيارات الثنائية وضع مع إضراب (K) تحت الحاجز (B) التي، إذا لمس أو تداول أعلاه، يتم طرد الخيار خيار ثنائي، أي إنهاء الاستراتيجية على الفور تسوية عند الصفر. يغطي هذا القسم صعودا وإخراج ثنائي يضع [& هيليب؛]
إلى أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K.
أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K إلى أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K هي خيارات المكالمة الثنائية مع الإضراب القياسي (K)، ولكن لها أيضا مستوى ثان، الحاجز (B)، والذي إذا لمسته يعني أن الصك يخرج فورا، ويستقر عند الصفر. في هذا القسم [& هيليب؛]
خيارات النداء الثنائي والخامس (K ≤ B)
خيارات النداء الثنائي والداخلي K ≤ B خيارات النداء الثنائي والداخلي K ≤ B هي استراتيجية تافهة إلى حد ما، ولكن يتضح ذلك لرسم مقارنة للوضع بلمسة واحدة. عندما يكون الإضراب دون الحاجز يصبح الإضراب غير ذي صلة. خيارات المكالمة الثنائية للخلف والخروج K ≤ B (مع [& هيليب؛]
أوب-أوت-أوت خيارات الخيارات الثنائية K ≥ B.
أوب-أوت-أوت خيارات الخيارات الثنائية K ≥ B يظهر هذا الضرب، حيث تكون الإضراب أعلى أو يساوي الحاجز، في الشكلين 1 و 4. 2 يوضح ملامح الأسعار فيما يتعلق بالوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني. إذا كانت هذه الخيارات الثنائية والاقليمية المزدوجة تم عكس ملامح K ≥ B من خلال الأفقي [& هيليب؛]
خيارات الحرب.
خيارات حرب الحرب يمكن اعتبار السعر الأساسي الشريط على الحبل الذي يسحبه فريقان من فرق الشد، بمجرد أن يقوم الفريق باليمين بسحب الشريط إلى الإضراب العلوي الذي يفوز به المشتري، في حالة قيام الفريق ب اليسار سحب الشريط إلى الإضراب السفلي (حاجز) ثم يفوز البائع. توغ أوف أوف وار [& هيليب؛]
أسفل والخروج الخيارات الثنائية وضع.
أسفل والخارج ثنائي خيارات وضع أسفل والخارج وضع الخيارات الثنائية تتطلب أن تكون الضربة فوق الحاجز آخر استراتيجية تافهة، في الواقع دائما يستحق الصفر! يتم دائما ضرب الاستراتيجية قبل أن تتمكن من الحصول على في المال. ويمكن اعتبار الاستراتيجية واحدة تلو الأخرى انتشار انتشار حيث توقفت الاستراتيجية خارج الحاجز. [و hellip؛]
أوب-أوت-بلمسة واحدة وضع.
أوب-أوت-وان-تو-وان-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-توش بلمسة واحدة يوفر خيارا بديلا رخيصا لمسة واحدة، حيث يتم تقليل احتمال فوز الرهان باحتمال تعرض الحاجز للضرب. يمكن للمشترين من صعودا وخارجا لمسة واحدة وضع استراتيجية التي لديها حاجز عاليا بحيث لا يوجد [& هيليب؛]
مكالمة واحدة بلمسة واحدة أو لأسفل.
داون-أند-أوت نداء واحد بلمسة واحدة توفر هذه الأداة المغلوب دخول رخيصة في مكالمة بلمسة واحدة كما يوفر الحاجز التلقائي & # 8216؛ وقف الخسارة & # 8217؛. حاجز المغلوب يقلل من احتمال الاضراب الذي تم لمسه بدلا من دعوة لمسة واحدة على التوالي. وللمكالمة التي تعمل باللمس بلمسة واحدة وخارجية ثلاث نتائج محتملة: i. السقوط الأساسية للتجارة في أو [& هيليب؛]
أوب-أوت-أوت بيناري كال أوبتيون.
خيار المكالمة الثنائية (أوب-أوت-أوت-أوب) خيار خيار المكالمة الثنائية (أوب-أند-أوت) يحتوي على حاجز (B) فوق الحاجز الأساسي الذي، إذا تم لمسه أو تداوله أعلاه، يتم ضرب الرهان، بالإضافة إلى إضراب (K) أسفل الحاجز . (N. B. خيار المكالمة الثنائية من الأعلى والخارج حيث الحاجز أقل من الإضراب هو تافهة حيث يمكن للاستراتيجية [& هيليب؛]
تدق الخيارات الثنائية.
الخيارات الثنائية المغلوب يتم تسوية الخيارات الثنائية المغلق فورا عند الصفر إذا لمست الحاجز (B) أو تم تداوله من خلال. تدور الخيارات الثنائية تدق عكسيا لخبط في الخيارات الثنائية. إذا كان أحدهما طويلا ونداء المكالمة الثنائية حيث الإضراب (K) أعلى من الحاجز ثم حتى يتم تشغيل الحاجز [& هيليب؛]
خيارات التداول.
خيارات غريبة.
في جميع مقالاتنا حتى الآن ركزنا على بسيطة وضع وخيارات الدعوة المعروف أيضا باسم خيارات الفانيليا والاستراتيجيات ذات الصلة. في هذه المقالة الأخيرة سنركز على الخيارات الغريبة.
تتميز الخيارات الغريبة بتعقيد أكبر من خيارات الفانيليا المتداولة. تعتبر خيارات الفانيليا بسيطة لأن الملف الشخصي للمردود مستمر ولا يعتمد إلا على قيمة الأساس عند انتهاء الصلاحية. الخيارات الغريبة هي كل شيء آخر - وهو تعريف كبير جدا.
لذلك، في هذه المقالة سوف نركز فقط على الخيار الفانيليا مع داخل وخارج الميزات المعروفة باسم تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق التدريجي. وعلاوة على ذلك، فإننا سوف ننظر في الخيار الرقمي الأمريكي لمسة واحدة، لا اللمس، ومزدوجة لا اللمس.
يعمل خيار خروج المغلوب من خلال كونه خيارا عاديا من الفانيليا، يتم وضعه أو الاتصال به، ما لم يتم الوصول إلى مستوى حاجز محدد مسبقا أو لمسه قبل انتهاء الصلاحية. ويطلق على الخيار عكس إذا وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال. وهذا هو، إذا كان الحاجز فوق الضربة لخيار الاتصال أو الحاجز هو أقل من الإضراب لخيار وضع (انظر الشكل 1 و 2 للحصول على توضيحات من ميزة المغلوب). وظائف تدق في الخيار من خلال كونها لا قيمة لها إلا إذا تم لمس حاجز، في هذه الحالة أنه يحول إلى الخيار الفانيليا العادي. مرة أخرى يتم استخدام العكس يسمى إذا تم وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال (انظر الشكل 3 و 4 للحصول على الرسوم التوضيحية). لاحظ أن عقد تدق في وضرب التدريجي على أساس نفس الحاجز والخيار الفانيلا الخيار هو نفسه كما عقد الخيار الفانيليا نفسها. لذلك، يجب أن يكون سعر عقد ضربة قاضية والخروج مع نفس الحاجز والإضراب مساويا لسعر الخيار الفانيليا مع نفس الإضراب. يجب أن يكون من الواضح الآن أن أسعار خيارات المغلوب و المغلوب من المتوقع أن تكون أقل من خيار الفانيليا بنفس الضربة. وبهذه الطريقة، يمكن للمشتري من خيار غريب تسعى أساسا للحصول على نفس التعرض لخيار الفانيليا ولكن بسعر أقل - بشرط أن التنبؤ له حول ما إذا كان سوف تصل إلى مستوى الحاجز صحيح.
في حين أن المشتري من الخيار الغريب لا يكسب التعرض مماثلة لخيار الفانيليا، ديناميات التسعير لا تتغير بشكل كبير. مع خيارات الفانيليا، والثمن هو دائما زيادة فيما يتعلق معلمة التقلب. ومع ذلك، فإن خيارات الحاجز يمكن أن تتصرف بشكل مختلف تماما. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة العكسية مع تقريب التداول الأساسي من الحاجز سوف ينخفض في القيمة من زيادة في التقلبات مع زيادة فرصة ضرب الحاجز. ومن ناحية أخرى، فإن قيمة نفس الخيار ستزداد من حيث القيمة من زيادة التقلب، إذا كان الباطن بعيدا عن الحاجز، حيث أن زيادة احتمال ضرب الحاجز تعوضه القيمة المتزايدة للخيار فيما يتعلق إلى إضرابها. وهذا يعني أن استراتيجيات غاما البطيئة بسيطة كما هو موضح في المواد السابقة، على سبيل المثال، يصبح من الصعب جدا إدارتها، وذلك بسبب التأثير المعقد لكل من الإضراب والحاجز على دلتا الخيار. لذلك، تدق في، تدق التدريجي، عكس-- تدق-- في، وعكس-- تدق-- خارج و رسكو؛ s غالبا ما تكون الأنسب كما تداول الخيارات الاتجاه، كما هو موضح في المادة حول التداول المضاربة.
وهناك فئة أخرى من خيارات الغريبة هي العواصم الأمريكية المعروفة أيضا باسم خيارات اللمس. أنها تعمل مثل الرهانات من خلال دفع مبلغ محدد سلفا إذا تم استيفاء شرط معين. وبالتالي فإن العائد هو المبلغ الكامل أو لا شيء، مما يؤدي إلى مصطلح الرقمي. ويدفع خيار لمسة واحدة إذا كان سعر الكامنة يمس الحاجز قبل انتهاء (انظر الشكل 5). إن خيار عدم اللمس يعمل بطريقة أخرى ويسدد إذا لم يلمس سعر األساس الحاجز قبل االنتهاء) انظر الشكل 6 (. یدفع الخیار المزدوج عدم اللمس إذا کان سعر الإقامات الأساسیة ضمن نطاق لا یلمس الحاجز السفلي أو العلوي من ھذا النطاق قبل انتھاء الصلاحیة (انظر الشکل 7).
يتم الاقتباس من خيارات اللمس كنسبة مئوية من مبلغ الدفعات المحتملة، والتي يمكن أن ينظر إليها على أنها احتمال (مخفضة) من دفع تعويضات يحدث. وبالنظر إلى الاقتباس باعتباره احتمال ضرب الحاجز، وسوف نرى لخيار لمسة واحدة تأثير التقلبات المتفاوتة والبجعات السوداء، وأوضح في المادة السابقة. منذ لدينا العديد من التحركات الصغيرة مقارنة مع التوزيع الطبيعي، وخيارات قريبة من الحاجز تكون أكثر تكلفة مما إذا كانت التحركات حيث توزع عادة. وبالمثل إذا كان هناك التحركات أكثر تطرفا، وخيارات لمسة واحدة مع مستويات لمسة أكثر تطرفا تكون أكثر تكلفة بسبب زيادة احتمال لمس. وأخيرا، فإن الخيارات بلمسة واحدة في ما بين النقيضين تتداول في الواقع بسعر أقل مما لو كان تحرك الأسعار من الكامنة توزع عادة.
في هذه المقالة لقد تطرقنا إلى موضوع الخيارات الغريبة، وهناك العديد من الأشكال الأخرى من الخيارات الغريبة مثل خيارات المختار، وخيارات سلة، وخيارات الرجعية، على سبيل المثال لا الحصر من أسماءهم الملونة. وسوف تبقى هذه وحدها في الوقت الراهن. الخيارات الموضحة في هذه المقالة تغطي الخيارات الأكثر تداولا الغريبة التي نعتبرها نقطة انطلاق مثيرة للاهتمام لمعظم التجار.
صعودا وخروجا ثنائي يضع K أقل من B صعودا وخارجا يضع ثنائي K & لوت؛ B هي الخيارات الثنائية وضع مع إضراب (K) تحت الحاجز (B) التي، إذا لمس أو تداول أعلاه، يتم طرد الخيار خيار ثنائي، أي إنهاء الاستراتيجية على الفور تسوية عند الصفر. يغطي هذا القسم صعودا وإخراج ثنائي يضع [& هيليب؛]
إلى أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K.
أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K إلى أسفل وخارجه خيارات المكالمة الثنائية B أقل من K هي خيارات المكالمة الثنائية مع الإضراب القياسي (K)، ولكن لها أيضا مستوى ثان، الحاجز (B)، والذي إذا لمسته يعني أن الصك يخرج فورا، ويستقر عند الصفر. في هذا القسم [& هيليب؛]
خيارات النداء الثنائي والخامس (K ≤ B)
خيارات النداء الثنائي والداخلي K ≤ B خيارات النداء الثنائي والداخلي K ≤ B هي استراتيجية تافهة إلى حد ما، ولكن يتضح ذلك لرسم مقارنة للوضع بلمسة واحدة. عندما يكون الإضراب دون الحاجز يصبح الإضراب غير ذي صلة. خيارات المكالمة الثنائية للخلف والخروج K ≤ B (مع [& هيليب؛]
أوب-أوت-أوت خيارات الخيارات الثنائية K ≥ B.
أوب-أوت-أوت خيارات الخيارات الثنائية K ≥ B يظهر هذا الضرب، حيث تكون الإضراب أعلى أو يساوي الحاجز، في الشكلين 1 و 4. 2 يوضح ملامح الأسعار فيما يتعلق بالوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني. إذا كانت هذه الخيارات الثنائية والاقليمية المزدوجة تم عكس ملامح K ≥ B من خلال الأفقي [& هيليب؛]
خيارات الحرب.
خيارات حرب الحرب يمكن اعتبار السعر الأساسي الشريط على الحبل الذي يسحبه فريقان من فرق الشد، بمجرد أن يقوم الفريق باليمين بسحب الشريط إلى الإضراب العلوي الذي يفوز به المشتري، في حالة قيام الفريق ب اليسار سحب الشريط إلى الإضراب السفلي (حاجز) ثم يفوز البائع. توغ أوف أوف وار [& هيليب؛]
أسفل والخروج الخيارات الثنائية وضع.
أسفل والخارج ثنائي خيارات وضع أسفل والخارج وضع الخيارات الثنائية تتطلب أن تكون الضربة فوق الحاجز آخر استراتيجية تافهة، في الواقع دائما يستحق الصفر! يتم دائما ضرب الاستراتيجية قبل أن تتمكن من الحصول على في المال. ويمكن اعتبار الاستراتيجية واحدة تلو الأخرى انتشار انتشار حيث توقفت الاستراتيجية خارج الحاجز. [و hellip؛]
أوب-أوت-بلمسة واحدة وضع.
أوب-أوت-وان-تو-وان-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-تو-وان-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-تو-توش بلمسة واحدة يوفر خيارا بديلا رخيصا لمسة واحدة، حيث يتم تقليل احتمال فوز الرهان باحتمال تعرض الحاجز للضرب. يمكن للمشترين من صعودا وخارجا لمسة واحدة وضع استراتيجية التي لديها حاجز عاليا بحيث لا يوجد [& هيليب؛]
مكالمة واحدة بلمسة واحدة أو لأسفل.
داون-أند-أوت نداء واحد بلمسة واحدة توفر هذه الأداة المغلوب دخول رخيصة في مكالمة بلمسة واحدة كما يوفر الحاجز التلقائي & # 8216؛ وقف الخسارة & # 8217؛. حاجز المغلوب يقلل من احتمال الاضراب الذي تم لمسه بدلا من دعوة لمسة واحدة على التوالي. وللمكالمة التي تعمل باللمس بلمسة واحدة وخارجية ثلاث نتائج محتملة: i. السقوط الأساسية للتجارة في أو [& هيليب؛]
أوب-أوت-أوت بيناري كال أوبتيون.
خيار المكالمة الثنائية (أوب-أوت-أوت-أوب) خيار خيار المكالمة الثنائية (أوب-أند-أوت) يحتوي على حاجز (B) فوق الحاجز الأساسي الذي، إذا تم لمسه أو تداوله أعلاه، يتم ضرب الرهان، بالإضافة إلى إضراب (K) أسفل الحاجز . (N. B. خيار المكالمة الثنائية من الأعلى والخارج حيث الحاجز أقل من الإضراب هو تافهة حيث يمكن للاستراتيجية [& هيليب؛]
تدق الخيارات الثنائية.
الخيارات الثنائية المغلوب يتم تسوية الخيارات الثنائية المغلق فورا عند الصفر إذا لمست الحاجز (B) أو تم تداوله من خلال. تدور الخيارات الثنائية تدق عكسيا لخبط في الخيارات الثنائية. إذا كان أحدهما طويلا ونداء المكالمة الثنائية حيث الإضراب (K) أعلى من الحاجز ثم حتى يتم تشغيل الحاجز [& هيليب؛]
خيارات التداول.
خيارات غريبة.
في جميع مقالاتنا حتى الآن ركزنا على بسيطة وضع وخيارات الدعوة المعروف أيضا باسم خيارات الفانيليا والاستراتيجيات ذات الصلة. في هذه المقالة الأخيرة سنركز على الخيارات الغريبة.
تتميز الخيارات الغريبة بتعقيد أكبر من خيارات الفانيليا المتداولة. تعتبر خيارات الفانيليا بسيطة لأن الملف الشخصي للمردود مستمر ولا يعتمد إلا على قيمة الأساس عند انتهاء الصلاحية. الخيارات الغريبة هي كل شيء آخر - وهو تعريف كبير جدا.
لذلك، في هذه المقالة سوف نركز فقط على الخيار الفانيليا مع داخل وخارج الميزات المعروفة باسم تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق التدريجي. وعلاوة على ذلك، فإننا سوف ننظر في الخيار الرقمي الأمريكي لمسة واحدة، لا اللمس، ومزدوجة لا اللمس.
يعمل خيار خروج المغلوب من خلال كونه خيارا عاديا من الفانيليا، يتم وضعه أو الاتصال به، ما لم يتم الوصول إلى مستوى حاجز محدد مسبقا أو لمسه قبل انتهاء الصلاحية. ويطلق على الخيار عكس إذا وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال. وهذا هو، إذا كان الحاجز فوق الضربة لخيار الاتصال أو الحاجز هو أقل من الإضراب لخيار وضع (انظر الشكل 1 و 2 للحصول على توضيحات من ميزة المغلوب). وظائف تدق في الخيار من خلال كونها لا قيمة لها إلا إذا تم لمس حاجز، في هذه الحالة أنه يحول إلى الخيار الفانيليا العادي. مرة أخرى يتم استخدام العكس يسمى إذا تم وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال (انظر الشكل 3 و 4 للحصول على الرسوم التوضيحية). لاحظ أن عقد تدق في وضرب التدريجي على أساس نفس الحاجز والخيار الفانيلا الخيار هو نفسه كما عقد الخيار الفانيليا نفسها. لذلك، يجب أن يكون سعر عقد ضربة قاضية والخروج مع نفس الحاجز والإضراب مساويا لسعر الخيار الفانيليا مع نفس الإضراب. يجب أن يكون من الواضح الآن أن أسعار خيارات المغلوب و المغلوب من المتوقع أن تكون أقل من خيار الفانيليا بنفس الضربة. وبهذه الطريقة، يمكن للمشتري من خيار غريب تسعى أساسا للحصول على نفس التعرض لخيار الفانيليا ولكن بسعر أقل - بشرط أن التنبؤ له حول ما إذا كان سوف تصل إلى مستوى الحاجز صحيح.
في حين أن المشتري من الخيار الغريب لا يكسب التعرض مماثلة لخيار الفانيليا، ديناميات التسعير لا تتغير بشكل كبير. مع خيارات الفانيليا، والثمن هو دائما زيادة فيما يتعلق معلمة التقلب. ومع ذلك، فإن خيارات الحاجز يمكن أن تتصرف بشكل مختلف تماما. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة العكسية مع تقريب التداول الأساسي من الحاجز سوف ينخفض في القيمة من زيادة في التقلبات مع زيادة فرصة ضرب الحاجز. ومن ناحية أخرى، فإن قيمة نفس الخيار ستزداد من حيث القيمة من زيادة التقلب، إذا كان الباطن بعيدا عن الحاجز، حيث أن زيادة احتمال ضرب الحاجز تعوضه القيمة المتزايدة للخيار فيما يتعلق إلى إضرابها. وهذا يعني أن استراتيجيات غاما البطيئة بسيطة كما هو موضح في المواد السابقة، على سبيل المثال، يصبح من الصعب جدا إدارتها، وذلك بسبب التأثير المعقد لكل من الإضراب والحاجز على دلتا الخيار. لذلك، تدق في، تدق التدريجي، عكس-- تدق-- في، وعكس-- تدق-- خارج و رسكو؛ s غالبا ما تكون الأنسب كما تداول الخيارات الاتجاه، كما هو موضح في المادة حول التداول المضاربة.
وهناك فئة أخرى من خيارات الغريبة هي العواصم الأمريكية المعروفة أيضا باسم خيارات اللمس. أنها تعمل مثل الرهانات من خلال دفع مبلغ محدد سلفا إذا تم استيفاء شرط معين. وبالتالي فإن العائد هو المبلغ الكامل أو لا شيء، مما يؤدي إلى مصطلح الرقمي. ويدفع خيار لمسة واحدة إذا كان سعر الكامنة يمس الحاجز قبل انتهاء (انظر الشكل 5). إن خيار عدم اللمس يعمل بطريقة أخرى ويسدد إذا لم يلمس سعر األساس الحاجز قبل االنتهاء) انظر الشكل 6 (. یدفع الخیار المزدوج عدم اللمس إذا کان سعر الإقامات الأساسیة ضمن نطاق لا یلمس الحاجز السفلي أو العلوي من ھذا النطاق قبل انتھاء الصلاحیة (انظر الشکل 7).
يتم الاقتباس من خيارات اللمس كنسبة مئوية من مبلغ الدفعات المحتملة، والتي يمكن أن ينظر إليها على أنها احتمال (مخفضة) من دفع تعويضات يحدث. وبالنظر إلى الاقتباس باعتباره احتمال ضرب الحاجز، وسوف نرى لخيار لمسة واحدة تأثير التقلبات المتفاوتة والبجعات السوداء، وأوضح في المادة السابقة. منذ لدينا العديد من التحركات الصغيرة مقارنة مع التوزيع الطبيعي، وخيارات قريبة من الحاجز تكون أكثر تكلفة مما إذا كانت التحركات حيث توزع عادة. وبالمثل إذا كان هناك التحركات أكثر تطرفا، وخيارات لمسة واحدة مع مستويات لمسة أكثر تطرفا تكون أكثر تكلفة بسبب زيادة احتمال لمس. وأخيرا، فإن الخيارات بلمسة واحدة في ما بين النقيضين تتداول في الواقع بسعر أقل مما لو كان تحرك الأسعار من الكامنة توزع عادة.
في هذه المقالة لقد تطرقنا إلى موضوع الخيارات الغريبة، وهناك العديد من الأشكال الأخرى من الخيارات الغريبة مثل خيارات المختار، وخيارات سلة، وخيارات الرجعية، على سبيل المثال لا الحصر من أسماءهم الملونة. وسوف تبقى هذه وحدها في الوقت الراهن. الخيارات الموضحة في هذه المقالة تغطي الخيارات الأكثر تداولا الغريبة التي نعتبرها نقطة انطلاق مثيرة للاهتمام لمعظم التجار.
No comments:
Post a Comment